La empresa propone una opa de 108.400 millones de dólares, calificando la oferta de Netflix como «inferior e incierta»
Este lunes, Paramount ha realizado una oferta pública de adquisición hostil por Warner Bros Discovery, con el propósito de impedir la compra anunciada por Netflix hace tres días. La propuesta de Paramount, que asciende a 108.400 millones de dólares, supera los 83.000 millones presentados por Netflix y plantea una operación íntegramente en efectivo.
El acuerdo de Netflix contempla adquirir la totalidad del catálogo de Warner, que incluye HBO Max, las franquicias de Harry Potter y DC Comics, además de la productora cinematográfica del estudio. Esta operación, considerada un hito en el sector del entretenimiento, requiere aún la aprobación de las autoridades regulatorias de Estados Unidos y Europa.
Paramount sostiene que su oferta no solo es superior —30 dólares por acción frente a 27,75 dólares de Netflix— sino también cuenta con mayores posibilidades de superar los controles regulatorios. David Ellison, CEO de Paramount y descendiente de Larry Ellison, cercano a Donald Trump, afirmó que «nuestra propuesta fortalecerá Hollywood y beneficiará a la comunidad creativa, a los consumidores y a la industria cinematográfica».
A diferencia del acuerdo presentado por Netflix, que contemplaba una escisión parcial de Warner y combinaba efectivo con acciones, la propuesta de Paramount incluye todas las divisiones del estudio, incluidas las cadenas de televisión por cable, y se paga completamente en efectivo. Ellison recordó que Paramount ha realizado varias ofertas previas en los últimos meses, todas rechazadas, y calificó la venta a Netflix como «una visión limitada».
Para financiar esta opa hostil, Paramount utilizará una combinación de fondos familiares, capital riesgo, fondos soberanos del Golfo y préstamos por 54.000 millones de dólares con entidades como Bank of America, Citi y Apollo.
Los accionistas de Warner disponen hasta el 8 de enero para decidir si aceptan la oferta de Paramount, lo que podría obligar a Warner a pagar 2.800 millones de dólares a Netflix. En los mercados, la noticia fue bien recibida: las acciones de Paramount ascendieron más de un 7%, Warner cerca del 5% y Netflix cayó un 4%.
Esta acción inicia una disputa sin precedentes por el control de uno de los estudios más importantes de Hollywood, donde un gigante del streaming y un conglomerado tradicional compiten por el futuro del sector audiovisual.
